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艾略特波浪理论
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波浪理论解析

发布时间:2015-01-09浏览 1394 次

   波浪理论(Band theory)又称艾略特理论。是由美国证券分析家拉尔夫纳尔逊艾略特(R.N.Elliott)利用道琼斯工业指数平均(Dow Jones Industrial Average,DJIA)作为研究工具,发现不断变化的股价结构性形态。根据这一发现他提出了一套相关的市场分析理论,精炼出市场的13种型态(Pattern)或谓波(Waves),在市场上这些型态重复出现,但是出现的时间间隔及幅度大小并不一定具有再现性。尔后他又发现了这些呈结构性型态之图形可以连接起来形成同样型态的更大图形。这样提出了一系列权威性的演绎法则用来解释市场的行为,并特别强调波动原理的预测价值, 这就是久负盛名的艾略特波段理论

   波段理论认为,市场走势不断重复一种模式,每一周期由5个上升浪和3个下跌浪(五升三落)组成,用一句话来讲即“八浪循环”。

          艾略特的波浪理论其关键主要包括三个部分:

第一, 为波浪的形态;

第二, 为浪与浪之间的比例关系;

第三, 为浪间的时间间距。

而这三者之间,浪的形态最为重要。下面是多头市场出现的八浪循环如图一。

(图一)

   一、 波浪的形态

   波浪的形态是艾略特波浪理论的立论基础所以,数浪的正确与否,对成功运用波浪理论进行投资时机的掌握至关重要如图二。

(图二)

数浪的基本规则只有两条。

3浪可以是最长的浪,但肯定不是最短的浪;

第四个浪的底部,不可以低于第一个浪的浪顶。

如果投资者能对这两条基本数浪规则在平时运用中坚守不移,可以说已经成功了一半如图三。


图三)

   二、 浪与浪之间的比例关系;

   三、 为浪间的时间间距;

   波浪理论第二个重要课题,浪与浪之间的比率,而该比率实际上跟随神奇数字系列发展。艾略特在《大自然的规律》一书中谈到,其波浪理论的数字基础是一系列的数列,是斐波南希在13世纪时所发现的,因此,此数列一般却称之谓斐波那契数列。

   波浪波浪之间的比例,经常出现的数字,包括0.2360.382,0.5,0.618以及1.618等,这些数字中的0.382和0.618我们亦称之为黄金分割比率。实际上,上述比率的来源,亦来自于神奇数字系列。

      2浪与1浪的比例如图四。

(图四)

4浪与3浪的比例如图五。

(图五)

浪3与浪2的关系如图六。

(图六)

浪c与浪a的比例如图七。

(图七)

波浪理论的缺陷

1、 波浪理论的学者对现象的看法并不统一。每一个波浪理论研究者,包括艾略特本人,很多时都会受一个问题的困扰,就是大浪中有小浪,小浪中有细浪,因此使得数浪相当的繁杂和难以把握,如图八。

(图八)

2、推动浪和延伸浪经常会出现延伸浪等变化形态,使得对浪的准确划分变得更加难以界定,如图九。

                (图九)

从以上看来,波浪理论似乎颇为简单和容易运用,但实际操作让许多从事过波浪理论研究并在实际操作中付诸实施的投资者都会感到波浪理论不易领会,甚至望而生畏。波浪理论的基本原则其实很简单,这是因为波浪理论的许多架构,相当符合道氏理论的原理和传统的图型技术。不过,波浪理论已超越传统的图型分析技术,能够针对市场的波动,提供全盘性的分析角度、得以解释特定的图形型态发展的原因与时机,以及图形本身所代表的意义,波浪理论同时也能够帮助市场分析、找出市场循环周期的所在,这就是波浪理论精髓之处。