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【交易周评】美元绝地反弹冲击全球 下周两枚超级“核弹”引爆!

发布时间:2018-04-02浏览 0 次

本周市场再掀波澜,汇市惊现大转折,美元“枯木逢春”周线收阳,贸易战担忧消退、季末资金流动以及数据表现向好鼓舞多头,而黄金则惨遭“碾压”痛失1330关口。此外,中国版原油期货也在本周挂牌上市。

具体来看,外汇市场方面,本周美元迎来多重利好支持,自低位88.93持续反弹并触及一周高点,本周收于89.96水平,但季末临近之际涨势渐衰,因步入新季度美元或将再度承压,诸多挑战仍未消除,涨势能否维持尚待关注。

非美货币方面,日元遭受重挫,本周兑美元收于106关口上方,周三因朝鲜半岛局势有望缓和,美元/日元周三一度大涨1.4%,录得逾半年来最大单日涨幅。此外,英镑本周走势乐观,兑美元本季度上涨约3.9%,创下2015年中期以来最佳表现。一些投资人相信英镑强劲的升势可望延续至下一季。

大宗商品方面,本周黄金遭到大幅抛售,周二周三分别跌近10美元和20美元,最终收于1330美元/盎司下方,不过值得注意的是,全球知名投行高盛5年来罕见上调黄金预期。原油市场来看,中国原油期货合约于3月26日在上海国际能源交易中心顺利挂牌上市,这次推出以人民币计价、可转换成黄金方式的原油期货,将会减少在原油贸易中对美元的依赖,同时也降低人民币与美元相关的汇率风险。

当周要闻盘点

美元绝地反击 但更多厄运还在后头?

本周中美贸易战疑虑降温,朝鲜半岛局势缓和,以及季末资金流动,共同扶助美元本周反弹并触及一周高点90.18。不过周五反弹势头逐渐减弱,因美元在新季度或将面临新的压力,诸多挑战仍未消除,涨势能否维持尚待关注。

ICE美元指数本周上涨0.52%,不过尾盘仍收于90.00关口下方。

本月美国总统特朗普宣布对中国商品征收关税的计划,中国则迅速反击,全球市场为之撼动。不过由于预期协商能带来让步,对全面爆发贸易战的担忧已经缓解,这令美元跌势缓解。

此外,随着全球资产和基金经理重新平衡投资组合,季末和月末的资金流也推升了美元。

瑞穗银行外汇策略师Sireen Harajli表示,美元的反弹在很大程度上要归因于月底的资金流动,这些资金往往会支持美元。

本周数据方面也支撑美元。美国周三公布的四季度实际GDP年化季率终值录得2.9%,好于预期的2.7%,前值为2.5%。强劲的GDP数据证实美元经济继续稳健发展。

另外,周四数据显示,美国2月核心个人消费支出(PCE)物价指数年率上升1.6%,升幅高于上月的1.5%。核心PCE物价指数年率是美联储最偏爱的通胀指标,对于利率决定有重大影响。

尽管本周收涨,但美元本季度下跌超过2%,连续第五个季度下跌,为2008年3月以来最长下滑周期。本季度,加元兑美元的表现在主要货币中最为糟糕,而日元则表现最佳。

巴克莱驻东京的资深策略师Shin Kadota表示:“美元近期上涨的一个关键因素是季末资金流,许多投资者据信已经轧平空头头寸,结果提振了美元。”

他补充称,“在新一季开始的时候,美元下周是否能保持涨势还有待观察,因为它将不再有这种资金流动的支持。下一季度,许多具有挑战性的主题将保持不变,例如美国经济健康状况和贸易问题。”

知名财经网站周五forexlive撰文称,从以往历史数据来看,4月对美元来说几乎是最糟糕的一个月。对股市来说,4月份可能是个好月份,但对美元来说却不是如此。

(美元历史表现一览表 来源:forexlive、FX168财经网)

在过去4月份中,美元指数已经连续7次下跌,过去10年的平均跌幅为1.26%。

文章指出,在纯粹的季节性因素方面,美元在4月非常艰难,特别是兑欧元和大宗商品货币,尤其是加元。

此外,澳新银行也指出,美元走势呈现一个很明显的季节性趋势,也就是它在4月份有很强的贬值倾向,尤其是兑英镑、挪威克朗、澳元和加元。

澳新银行对过去18年的货币走势进行了研究,结果表明,英镑/美元在过去18年的四月份之中,有16次出现上涨。美元/挪威克朗下跌次数为15次,而澳元和加元兑美元上涨的次数都是13次。

英镑“春风得意” 强劲升势或延续至下一季

英镑本周走势乐观,尽管周线收阴,但仍收于1.4000关口上方,主要得益于英退过渡协议的希望以及英国央行可能很快升息的预期升温。

本季度英镑/美元上涨约3.9%,创下2015年中期以来最佳表现。英镑兑欧元自1月来累计上涨1.4%,有望取得2016年以来最佳季度表现。

分析人士指出,相信英镑强劲的升势可望延续至下一季。

ING汇市策略师Viraj Patel表示:“英国的经济或政治不确定性如果没有突然上升,我们预计英镑将继续反弹,贸易加权指数将上涨3-5%。近期涨势显示英镑估值偏低,以及同英退不确定性的反向关系。”

美银美林研究团队则指出,与美元在4月份一再出现疲软相比,英镑在4月有明显的升值倾向。预计在季节性因素的影响下,英镑/美元将达到1.4445。

美银美林驻伦敦的外汇策略师Kamal Sharma指出,随着4月份的季节性趋势到来,不管政治/宏观面背景如何,英镑都倾向于反弹。英镑在4月份期间似乎都表现出色,即便是在金融危机、或者面临大选和脱欧公投的时候,也出现这种情况。

事实上,“4月买英镑5月卖英镑”,在过去十多年中几乎成为定律。

分析师指出,除了美元往往较弱疲弱之外,英镑也有自身的利好因素。比如,英镑受英国FTSE 100指数的构成及油气行业和石油所占权重较大所影响。这些股票往往在4月会上涨,吸引外国投资者资金流入,从而增加对英镑的需求。

黄金多头遭受碾压 但后市依旧看好

受美元强势反弹、贸易战担忧缓和及朝鲜半岛危机降低影响,本周黄金回吐周初涨幅,多重利空下大幅走低,一度痛失1350、1340、1330关口,最终收于1330美元下。

不过分析师们却鼓励多头保持信心,因为黄金市场仍有可能最终突破1400美元/盎司大关。

知名投行高盛(Goldman Sachs)周一预计,未来几个月黄金将表现强劲。此为高盛大宗商品分析师们在5年多以来首次看涨黄金价格。

高盛分析师们表示,通胀上扬的迹象和股市回调的“风险增大”,都应证明是支撑金价的因素。

蓝线期货(Blue Line futures)总裁Bill Baruch表示,即使黄金近期涨势成为泡沫,但仍能看到黄金的潜力。他补充说,投资者切勿在小型回调中迷失方向,应专注于整体趋势。

他说:“我认为贸易主题还没有结束。当美元最终转向时,黄金可能会收复更多失地。我预计美元今年还会再跌5%,这将利好金价。”

伦敦资本集团市场研究主管Jasper Lawler表示,黄金市场正在韬光养晦,等待点燃新一轮反弹的火花。他补充说,尽管黄金市场未能突破,但价格仍在更高的区间内整固。

他说:“我们没有看到金价出现任何重大的投降,这对市场来说是一个好迹象。当我们看到股市持续走弱时,黄金“闪闪发光”的时机就会到来。”

分析师们继续警告称,黄金投资者需要保持耐心,并谨慎选择做多机会。RJOFutures的高级市场分析师Phillip Streible表示,他预计金价将回落至200日移动均线的水平,即1304.60/盎司美元。

他说:“我认为将陷入长期盘整模式,现在将测试区间底部。我将在1305美元附近买入黄金,但如果金价跌破1300关口,将会选择离场。”

不过值得注意的是,据彭博周四(3月29日)公布的最新调查显示,受美元上涨影响,近一半黄金交易员和分析师看空下周金价。而Kitco 周四(3月29日)发布的每周黄金调查显示,市场对黄金的看法处于分裂状态,看多看空均未过半。

中国原油期货面世 意义重大

3月26日,中国首个国际化期货品种——中国原油期货在上海期货交易所正式挂牌交易。

证监会主席刘士余在当天的上市仪式上表示,中国原油期货从酝酿到今天正式上市历经17年。

从计划研究到正式推出,中国原油期货历经17年。其间,石油作为“工业的血液”,在国民经济发展中的重要地位逐步凸显。

直到现在,油市一直是由两大金融期货工具--西德克萨斯中质油(WTI)和欧洲布伦特原油所主导。WTI是美国原油的主要指标,也是美国石油行业的重要对冲工具。布兰特原油则是欧洲、中东和非洲油价的主要指标。这两者均受到行业和金融交易员的广泛使用。

上海原油期货的成功,将意味着全球三大油市都有了反映各自特色的供需驱动因素的指标。全球三大油市分别是亚太(APAC)、欧洲、中东及非洲(EMEA)市场。

期货经纪商AxiTrader首席市场策略师Greg McKenna称:“希望它(上海原油期货)获得诸多动能,让我们最终能有三个成熟的全球指标。”

券商机构认为,推出人民币计价的原油期货后,中国将能够减少在原油贸易中对美元的依赖,降低与美元相关的汇率风险。

证监会副主席姜洋撰文指出,“中国版”原油期货上市是里程碑式的事件。

姜洋认为,中国作为全球第一大原油进口国和第二大原油消费国,推出原油期货主要是基于本国实体经济发展和进一步改革开放的需要。此外,中国版原油期货上市,为石油石化及相关企业提供保值避险的工具,整个石油产业链都将迎来新的发展机遇。

展望下周,新季度挑战逼近,市场恐将迎来两枚超级“核弹”——美国非农和鲍威尔齐袭!下周金融市场又将迎来诸多重磅事件,不过最为关键的是定于4月6日的两件大事——美国非农和美联储主席鲍威尔讲话。

市场预期美国3月非农就业岗位料增加18.9万,上月大增31.3万。美国3月失业率料下滑至4.0%,上月为4.1%。不过投资者最关心的还是薪资数据,因为这与美联储加息预期息息相关。若薪资数据高于预期,可能提升外界对美联储更快加息的预期,从而对美元构成支撑。

与此同时,美联储主席鲍威尔将于4月6日访问芝加哥期间就经济展望发表演讲。鲍威尔的演讲时间为芝加哥时间周五中午12:30。分析师指出,假如鲍威尔因近期通胀数据走高而发表措辞鹰派的言论,则可能会提升外界对美联储更多次加息的预期,从而利好美元走势。

此外,下周数位美联储官员,包括卡什卡利、布雷纳德、梅斯特、博斯蒂克也将发表讲话,可望从中一窥利率前景线索;此外澳洲联储将宣布利率决议。除美国非农外,各地区重要数据也纷至沓来,不仅有欧洲通胀数据,美国、欧洲和中国的PMI数据也会陆续出炉。

下周重要经济数据和事件

4月2日(周一)

中国3月财新制造业PMI

美国2月营建支出

美国3月ISM制造业PMI

中国香港、澳大利亚、意大利、英国、德国、法国等休市

4月3日(周二)

澳洲联储利率决定

法国3月制造业PMI、德国3月制造业PMI、欧元区3月制造业PMI

英国3月制造业PMI

央行动态:明尼阿波利斯联储主席卡什卡利讲话

4月4日(周三)

澳大利亚2月季调后零售销售

中国3月财新服务业PMI

欧元区2月失业率、3月CPI年率

美国3月ADP就业人数

美国3月ISM非制造业PMI、2月耐用品订单、美国2月工厂订单

央行动态:美联储理事布雷纳德发表讲话、克里兰夫联储主席梅斯特发表讲话

4月5日(周四)

欧元区2月PPI、2月零售销售月率

美国2月贸易帐

美国上周季调后初请失业金人数

央行动态:亚特兰大联储主席博斯蒂克发表演说(01:00)

4月6日(周五)

德国2月季调后工业产出

美国3月季调后非农就业人口变动

美国3月失业率

4月7日(周六)

央行动态:美联储主席鲍威尔就美国经济前景发表讲话(01:30)

中国3月外汇储备