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【交易周评】美债美元双强黄金惨遭“血洗” 下周走势迷茫不乐观

发布时间:2018-05-21浏览 0 次

本周黄金经历了艰难一周,多头惨遭“血洗”,金价跌破了1300心理大关,金价四日下跌一日微涨,走势羸弱。本周市场的特点之一是政府债券收益率上涨。美国10年期政府债券收益率已经升至3%上方,美债收益率的上涨增加了持有黄金的机会成本,对美元形成提振,对金价形成压制。据荷兰银行预测,今年金价可能跌破1275,测试1250,美国10年期国债收益率年底前料升至3.2%,2018年美联储再升息75个基点,2019年升息50个基点。目前从技术面看,空方仍保持控制地位,金价下行将考验1280及1270关口。上行方面,1300已转化为多头的强势阻力位,金价要重拾升势需跨越此关口并重返200日均线,回到关键支撑位1316.48美元/盎司。

本周末市场又传来重磅消息,5月19日,习近平主席特使、中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤在华盛顿接受媒体采访时表示,此次中美经贸磋商的最大成果是双方达成共识,不打贸易战,并停止互相加征关税。之后,中美就经贸磋商发表联合声明,双方同意,将采取有效措施实质性减少美对华货物贸易逆差,中方将大量增加自美购买商品和服务;双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口,美方将派团赴华讨论具体事项;双方同意鼓励双向投资,将努力创造公平竞争营商环境;双方同意继续就此保持高层沟通,积极寻求解决各自关注的经贸问题。

中美贸易战化解对黄金将是另一个利空消息,下周黄金的走势极不乐观。由于本周黄金的暴跌,市场对下周黄金的走势较为悲观和迷茫,据周五(5月18日)发布的每周黄金调查显示,无论专业人士或普通受访者均对下周黄金感到困惑,看涨看跌人数均未过半。

国际现货黄金5月18日当周累计收跌28.70美元,跌幅2.18%,收报1289.20美元/盎司,最高上探1322.36美元/盎司,最低下探1285.30美元/盎司。

当周要闻盘点:

周一(5月14日)黄金由涨转跌,美市盘中最低下探至1312.42美元/盎司,金价短线跳水,已运行在1320下方,金价再度跌破1316.48美元/盎司的关键支撑位,恐引发第二波下跌行情。周一美元反弹,美元指数在连续三日下挫后跌势放缓日内无重大数据公布。

周二(5月15日)黄金在巨量卖盘的抛压下暴跌,金价直线下坠,美市盘中最低下探至1288.60美元/盎司,触及年内低位,金价跌破1300大关,日内跌去近20美元,跌幅最深时近2%。美元周二则重启涨势,美指重返93关口;美10年期美债收益率周二上涨约7个基点,位于3.06%一线,为2011年以来新高。走强的美元和美债对黄金构成很大杀伤力。日内公布的有“恐怖数据”之称的美国4月零售销售月率为0.3%,低于前值0.6%但符合预期0.3%,连续两个月录得上涨,表明美国消费者支出似乎仍处在正轨之上,一季度数据表现曾出现大幅放缓。数据对美元形成较大的提振,加速了黄金的抛盘,纽约COMEX期金连续出现7亿美元及10亿美元的大笔交易,金价一泻千里。

周三(5月16日)黄金继续下跌但跌幅已较昨日大幅减少,美市盘中最低下探至1286.30美元/盎司,触及年内低位,金价继续运行在1300一线下方。美元周三继续上涨,美指运行在93关口;美国十年期国债收益率周三触及3.093%,为2011年以来新高,走强的美元和美债对黄金构成很大压力。日内公布的美国4月新屋开工总数年化为128.7万户,低于前值131.9和预期131;美国4月营建许可总数为135.2万户,低于前值137.9略高于预期135。评论称,美国4月份新屋开工总数大幅下滑,营建许可总数下降,这意味着在土地和熟练劳动力短缺的情况下,住房市场没有改善。日内公布的另一项数据是美国4月工业产出月率为0.7%,高于前值0.5%和预期0.6%;评论称美国4月份工业产出月率上升,这给经济前景增加了不确定性。

周四(5月17日)黄金窄幅盘整,美市盘中最低下探至1285.30美元/盎司,触及年内低位,金价在1290一线窄幅波动。美元周四继续上涨,美指最高触及93.58;走强的美元继续对黄金构成很大压力。日内公布的美国至5月12日当周初请失业金人数为22.2万人,略高于前值和预期,仍处于自1973年12月以来的低位,表明劳动力市场疲软程度有所减少,即劳动力市场趋紧,符合经济学家的预期,工资增长将在今年下半年加速。美国5月费城联储制造业指数为34.4,高于前值和预期;美国4月谘商会领先指标月率为0.4%,高于前值符合预期。

周五(5月18日)黄金小幅上涨,美市盘中最高上探至1292.80美元/盎司,金价抹平了隔夜的跌幅,有企稳迹象,短线反弹较为强劲。美元周五继续上涨,美指最高触及93.84;升值的美元继续压制黄金。日内无重大数据公布,但美国得州休斯顿南部圣达菲高中发生枪击事件,至少8人死亡,警方已封锁学校及附近街区,枪手已被捕。

下周市场展望

Kitco 周五(5月18日)发布的每周黄金调查显示,无论专业人士或普通受访者均对下周黄金感到困惑,看涨看跌人数均未过半。华尔街专业人士及普通投资者对黄金在本周遭到大幅抛售后,金价是否会在短期内反弹莫衷一是。黄金本周受到美元和美债收益率上涨的打击。寻求黄金反弹的交易员和分析师评论说,抛售过度了,因此他们看到了某种反弹。寻求进一步下跌的人士表示,预计美元和黄金的走势将持续,以及贵金属在技术图表上继续疲软。

在针对华尔街专业人士的调查中,有16人参与了调查,有7人,或44%认为下周黄金将会上涨,有7人即44%认为下周黄金将会下跌,2人或13%认为黄金将会盘整。市场参与者中包括黄金交易商,投行,期货交易员及技术分析师。在针对普通投资者的调查中,有605人参与了调查,有296人,或49%认为下周黄金将会走低,有241人即40%认为下周黄金将会上涨,68人或11%认为黄金将会盘整。

看涨黄金的人士主要的依据是黄金可能会在技术上有超跌反弹的需求,另外,由于金价的下跌,可能会 引发实物需求的回升,这可能会支撑金价。

市场通讯Morrison的编辑Ken Morrison“美债收益率的上涨和强势美元本周一直是黄金的阻力,黄金的下一步行动在很大程度上取决于它们。我认为所有这些极端情绪都会导致下周黄金小幅上涨。对债券,票据和黄金的看跌情绪在几个月内是最为剧烈的; 尤其是黄金,其看空氛围是自2017年7月以来最重的。我预计黄金价格将维持在1280美元上方,并在下周回升至1305美元。”

Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn也发现,在美元走强和美国国债收益率上涨之后,金价在本周遭受重创后将反弹。他指出,价格突破后实物需求正在回升。“我们认为市场超卖,”Phil Flynn说。 “我们认为它现在接近交易区间的低端。所以我们认为它会在下周上涨。”

《尤里卡矿业报告》的编辑Richard Baker认为黄金将涨回1300美元。Baker说:“尽管近期利率和美元汇率有了惊人的加速,但速度会放缓。” “通货膨胀应该开始缩小与利率的差距,赤字上升最终将侵蚀美元,这都是看涨黄金的迹象。还有足够的政治/地缘政治不确定性让黄金徘徊在趋势线之上。”

然而,一些分析师表示,近期美元走强可能继续推低金价。

Heritage West Financial的负责人Ralph Preston正在追寻下跌势头。现在价格已跌破1300美元/盎司,“1275美元/盎司看起来像是一个下跌目标,”他说。

拉塞尔期货集团高级市场策略师查理?纳多斯(Charlie Nedoss)认为,黄金将继续走低,直到8月期货填补价格图上留下的缺口。缺口是在12月21日的高点1284.30美元和12月22日的低点1291.30美元之间。

Kitco高级技术分析师Jim Wyckoff认为,价格趋势下滑后价格稳中有降。

加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero表示,“黄金期权的大量持仓有利于熊市。”然而,他补充说,他预计交易会波澜不惊。

下周重点关注

分析师们正密切关注定于周三公布的美联储5月会议纪要。

分析师Gambarini表示:“联邦市场委员会会议纪要可能是下周唯一能推动市场的重大消息。一切都取决于美联储对通胀的担忧程度,以及如果美联储认为通胀正在失控,那么加息的可能性有多大。在这种情况下,我们可能会看到价格疲软。”

尽管美联储会议纪要是下周的主要新闻,但一些分析师预计周三市场不会做出太大的反应。

"鉴于美联储在5月维持利率不变的决定获得一致通过,且几乎没有迹象表明政策前景发生重大转变,会议记录可能最终以微弱的方式结束,"Capital Economics美国分析师Andrew Hunter对Kitco新闻表示。

Hunter补充说,会议记录中的一些新见解可能是关于美联储对通货膨胀的看法,以及对央行声明中描述通胀“预计将接近委员会的2%目标”的解释的解释。

他说:“特别是,‘对称’这个词可能是为了表明官员们会让通胀在短期内超过目标。”

Gambarini预计美联储今年将再加息三次,但认为,黄金的风险仍将保持平衡。她解释说:“一方面,我们采取了紧缩政策,这对黄金是不利的,而另一方面,我们的通胀正在上升,可能会有一些实物需求回归市场,这是黄金的积极因素。这就是为什么我们认为价格会在今年年底前约位于现在的水平。”

下周其他重要事件包括美国耐用品订单报告和美联储主席鲍威尔的讲话,两个事件均定于下周五进行。

下周重要经济数据和事件

周一(5月21日)

美国4月芝加哥联储全国活动指数

假期预告:德国休市

周二(5月22日)

经济数据

加拿大3月批发销售月率

美国5月里奇蒙德联储制造业指数

央行动态

亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话(00:15)

明尼阿波利斯联储主席卡什卡利参加问答环节(05:30)

假期预告:中国香港、韩国休市一日

周三(5月23日)

经济数据

德国5月Markit/BME制造业PMI初值

欧元区5月Markit制造业PMI初值

英国4月CPI、英国4月零售物价指数

美国5月Markit制造业PMI初值、服务业PMI初值

央行动态

澳洲联储主席洛威在悉尼发表讲话(16:00)

周四(5月24日)

经济数据

德国第一季度季调后GDP

英国4月季调后零售销售

美国至5月19日当周初请失业金人数

美国4月NAR季调后成屋销售

财经事件

美联储FOMC公布5月政策会议纪要(02:00)

周五(5月25日)

经济数据

德国5月IFO商业景气指数

英国第一季度GDP

美国4月耐用品订单

美国5月密歇根大学消费者信心指数

央行动态

美联储主席鲍威尔发表讲话(21:20)

达拉斯联储主席卡普兰和亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话(23:45)